银行理财产品的资金流向一直是投资者关心的问题，因为资金流向不仅关系到投资者的资金安全还与投资收益紧紧相连。从近年来银行理财产品资金投向分布的变化趋势来看，一方面理财产品的资金正在越来越多流向债券和货币市场，另一方面运用理财产品资金进行组合投资的趋势明显。这两个方面都显示银行运用理财资金进行投资愈加稳健。
普益财富研究员吴泞江分析， 从组合类产品来看，组合类产品的资金投向几乎都包含了债券和货币市场，2012年1-8月发行的组合类理财产品中，有99.96%的产品资金投向包含了债券和货币市场，单从8月来看，则是所有组合类理财产品的资金投向均包含了债券和货币市场。总的说来，2012年1-8月在透露了资金投向的银行理财产品中，有超过95%的理财产品的资金全部或者部分的流向了债券和货币市场。
其次，理财产品资金组合投资趋势明显。2008年至今，组合投资类理财产品占比持续增加。虽然资金单一投向信贷资产、票据资产和信托贷款的理财产品逐渐淡出市场，但是理财产品的资金并没有退出对相关金融资产投资，目前理财资金对这几类金融资产的投资大多以组合投资的形式存在。组合投资可以有效的分散投资风险，避免理财资金暴露在投资单一金融资产的风险之中，在博取高收益的同时增加了理财资金的安全性。
吴泞江认为，无论是把理财资金投向债券和货币市场，还是运用理财资金进行组合投资，都反映出银行运用代客理财的稳健性。首先，债券和货币市场类理财产品一般将资金投向银行间债券市场上流动的中央银行票据、国债、金融债、债券回购、企业债和短期融资券等，债券和货币市场工具的特点是流动性好以及安全性高，投资这类金融工具符合银行理财产品“稳健”的特点。其次，分散投资风险法，能有效提高理财资金的安全性
