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精九举牌新潮实业 借PE信托玩资本套娃

放大字体  缩小字体 发布日期:2012-12-07 08:51:41    评论:0
导读

  核心提示: 精九投资是何来历?深圳凯雷是何来历?沐雪巴菲特一号又有哪些募资人?公告并未予以披露。但颇为有趣的是,精九投资

  核心提示: 精九投资是何来历?深圳凯雷是何来历?沐雪巴菲特一号又有哪些募资人?公告并未予以披露。但颇为有趣的是,精九投资似乎很喜欢“业内巨头”之光环。

  “闪电”举牌新潮实业两天后,湖北精九投资有限公司(以下简称“精九投资”)的“真容”终见天日。细观操作脉络,多处手法耐人寻味:一家投资机构意欲买卖二级市场股票,为何需设计“套PE基金、再套信托计划”两层繁复的资本结构?

  新潮实业今日披露简式权益变动报告书,披露了举牌方精九投资运用两层杠杆,大幅放大资本的明细情况。据公告,精九投资注册资本1亿元,经营范围包括实业、商业、能源、酒店、股权等。其中,执行董事鲜勇持股90%、执行董事饶玉秀持股10%,鲜栗为总经理。

  同时公告还介绍张拾根情况,其通讯地址为广州市海珠区基立道13号301房。精九投资系与张拾根签署了一致行动协议,按《上市公司收购管理办法》的规定构成一致行动人。

  耐人寻味的是精九投资在举牌新潮实业过程中,套用了PE基金、信托账户两层资本结构,其收购手法显得迅疾而平稳,基本未造成股价异动。

  公告披露,精九投资为深圳凯雷股权投资基金合伙企业(有限合伙)普通合伙人,“深圳凯雷”以次级委托人身份加入沐雪巴菲特一号信托项目,精九投资遂委托“深圳凯雷”以该信托产品名义在二级市场上买入新潮实业股票,截至2012年12月3日通过该信托项目买入2365.51万股。

  一步一步回放上述资本运作:精九投资实际为深圳凯雷GP,以目前业内PE基金GP、LP(普通合伙人、有限合伙人)常规的出资结构,GP的出资额平均约为1%-5%之间(新潮实业公告并未披露明细信息),由此可知精九投资仅靠小部分出资而实际管理深圳凯雷。

  此后,深圳凯雷以次级委托人身份参与了沐雪巴菲特一号信托计划,并非全额认购该计划。由此,从精九投资到沐雪巴菲特一号信托计划,已经运用了两层杠杆、大幅放大了资本。

  最后,精九投资委托“深圳凯雷”以“沐雪巴菲特一号”信托产品名义在二级市场上买入新潮实业,完成举牌。

  精九投资是何来历?深圳凯雷是何来历?沐雪巴菲特一号又有哪些募资人?公告并未予以披露。但颇为有趣的是,精九投资似乎很喜欢“业内巨头”之光环。

  记者在网上检索深圳深圳凯雷股权投资基金合伙企业,未发现任何信息。但“凯雷”二字乃全球PE业巨头、“沐雪巴菲特”更是似乎在标榜全球股票市场中“费雪与巴菲特”。

  对于举牌的成本,公告明细披露:精九投资于11月27日-12月3日买入2365.51万股,均价4.89元。同时,张拾根于10月份买入20万股,均价4.63元;又于11月1-12月3日买入764.37万股,均价4.94元,在此期间内,张拾根还卖出20万股,均价4.78元。

  对于举牌的目的,精九投资表示,看好新潮实业未来发展前景。该公司同时称,未来12个月内,不排除在合适市场时机通过证券交易所继续增持的可能。

  

 
(文/小编)
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