【阿里巴巴创业】
iPhone5传言引起市场恐慌，多个A股公司跌停苹果上周五的股价下跌原因有两个：1)传言苹果对某些供应商1Q13的订单下调40%;2)上市首日北京部分零售店场面冷清。
市场对苹果产业链过分悲观供应链砍单传言并不是首次出现，iPhone的后续出货证伪了之前多次砍单传言。我们认为，即使苹果对部分iPhone5供应商砍单属实，也不能判断iPhone5出货的下滑。
北京零售店场面冷清的原因：1)预订增加，不必排队;2)销售网点大幅增加，并新增中国电信;3)相当大比例的销售通过联通和电信的合约机。事实上，iPhone5在中国上市头三天销量超过200万部，创历史新高，相比9月底全球9个国家首次上市头三天500万部的销量还是很好的业绩。
即使苹果增长放缓，A股尚有高增长机会我们认为，iPhone5对消费者仍具有吸引力，此外，苹果可能在2Q13发布新品iPhone5S，也可能进入中端市场，从而打破部分投资者担心的高端市场天花板问题。
即使苹果iPhone增长放缓，不少A股供应商尚有高增长机会：1)现在是iPad主要供应商，iPhone份额还有很大增长空间。如：锦富新材(300128,股吧)、安洁科技(002635,股吧);2)引领行业发展趋势，其他客户即将采用。如：水晶光电(002273,股吧)。从当前的股价和长期增长潜力来看，我们当前最看好水晶光电、锦富新材和长盈精密(300115,股吧)。
水晶光电：苹果iPhone采用背照式CMOS和蓝玻璃红外滤光片引领行业趋势，公司有望很快以自有品牌方式在其他大客户取得突破，盈利性有望好于苹果订单。
锦富新材：非光学膜业务将取得高增长。
长盈精密：与iPhone无关，股价严重错杀，市场低估外观件良率。(光大证券(601788,股吧)研究所)
(责任编辑：leonlee07)
