笃慧认为，今年钢铁行业淘汰落后产能有所增强，但整体效果不太乐观。2009年有4万亿投资的拉动，钢铁行业投资偏大，加之之前的资本沉淀规模较大，这种情况下，钢铁业的产能淘汰体现为产能置换。明年政府的目标是淘汰7000万吨产能，加上新上5000万吨，实际淘汰3000万吨、新上产能2000万吨左右。明年钢铁需求增速在7%左右，具体增量在4000万吨。整体的供需情况可能比2010年有所改善，但是考虑到一些存量的产能，整个产能利用率还是相对偏低。
笃慧提出，在钢铁行业较大的规模基数上，体量的增长显然面临变革，日本和美国的一些发达钢铁工业将是我们未来发展的目标。笃慧认为，在资源控制率、产业集中度、产品结构方面，国内钢铁行业的差距最明显，因而这三方面将是整个行业未来投资的方向。
市场化整合品种将有突出表现
笃慧认为，在钢铁行业整合方面有一些进步的企业，可能会有一些突出的表现。明年钢铁行业兼并重组条例将会出台，一些企业整合的竞争力会比之前更加突出。
未来随着产业经济调整，投资在经济中的比重下降，钢品种结构也发生很大的变化，专业用材比重会逐步上升。国内汽车产量快速上升，以及家电工业的发展，像宝钢这一生产专用板材的企业会逐渐胜出。专用用材比重上升之后，贸易企业可能会逐步转型，在这些领域，钢板配送的企业会获得成长机会。
